Probabilidad de Strikes
Calcula la probabilidad de que un strike termine dentro o fuera del dinero al vencimiento.
v1.0 · SPX · XSPPara SPX/XSP puedes usar el valor del VIX como proxy de la IV de 30 días. Si operas otro vencimiento, usa la IV ATM de esa expiración en tu bróker.
Cómo leer los resultados
Bajo el modelo Black-Scholes, la probabilidad de que un call termine ITM es N(d2) y la de que termine OTM es 1 − N(d2). Para un put es al revés: ITM es N(−d2) y OTM es N(d2).
Si vendes un put en ese strike (short put), “OTM al vencimiento” es tu escenario ganador: la opción expira sin valor y te quedas con la prima completa. Lo mismo aplica al short call con su OTM.
Es una probabilidad implícita en la IV de mercado, no una garantía. Ignora el skew de volatilidad y asume distribución lognormal pura. Combínala con el tamaño de tu posición antes de decidir cuánto riesgo tomar.